黨的(de)二十大(dà)報告提出(chū)“建設現代中央銀行制度”，爲(wéi / wèi)做好中央銀行工作指明了(le／liǎo)方向。我們要(yào / yāo)全面貫徹習近平新時(shí)代中國(guó)特色社會主義思想，以(yǐ)加強黨中央集中統一(yī / yì ／yí)領導爲(wéi / wèi)引領，堅持金融工作的(de)政治性、人(rén)民性和(hé / huò)專業性，夯實現代中央銀行制度，走中國(guó)特色金融發展之(zhī)路，服務和(hé / huò)保障社會主義現代化強國(guó)建設。

建設現代中央銀行制度的(de)重要(yào / yāo)意義

中央銀行是(shì)金融體系的(de)中樞，随着經濟社會發展，逐步演進爲(wéi / wèi)以(yǐ)國(guó)家或國(guó)家聯盟爲(wéi / wèi)單位的(de)現代中央銀行。現代中央銀行負責貨币發行，調節貨币供應和(hé / huò)流通，維護币值穩定；調控金融活動，推進金融改革，加強資源跨時(shí)空有效配置，促進充分就(jiù)業和(hé / huò)經濟增長；履行最後貸款人(rén)職能，實施宏觀審慎管理，防範化解系統性金融風險，維護金融體系穩健運行。如果中央銀行履職不(bù)到(dào)位，就(jiù)可能出(chū)現貨币超發，導緻通貨膨脹和(hé / huò)資産泡沫，或者發生通貨緊縮，甚至引發經濟金融危機。

中國(guó)人(rén)民銀行作爲(wéi / wèi)我國(guó)的(de)中央銀行，于(yú)1948年12月在(zài)石家莊正式成立，前身是(shì)中央蘇區時(shí)期在(zài)江西瑞金成立的(de)中華蘇維埃共和(hé / huò)國(guó)國(guó)家銀行。自1984年開始，中國(guó)人(rén)民銀行不(bù)再從事商業銀行業務，專門履行中央銀行職能。1995年頒布的(de)中國(guó)人(rén)民銀行法，确定了(le／liǎo)中國(guó)人(rén)民銀行制定和(hé / huò)執行貨币政策，防範和(hé / huò)化解金融風險，維護金融穩定的(de)中央銀行定位。

建設現代中央銀行制度，是(shì)全面建設社會主義現代化國(guó)家的(de)必然要(yào / yāo)求：一(yī / yì ／yí)是(shì)走中國(guó)特色金融發展之(zhī)路的(de)必然要(yào / yāo)求。中國(guó)特色金融發展之(zhī)路的(de)内涵是(shì)，堅持黨中央對金融工作的(de)集中統一(yī / yì ／yí)領導，堅持以(yǐ)人(rén)民爲(wéi / wèi)中心的(de)金融價值取向，堅持金融服務實體經濟的(de)根本要(yào / yāo)求，堅持把防控風險作爲(wéi / wèi)金融工作的(de)永恒主題，堅持市場化法治化的(de)改革方向。中央銀行自身的(de)現代化建設，既是(shì)中國(guó)特色金融發展之(zhī)路的(de)重要(yào / yāo)組成部分，也(yě)是(shì)推動整個(gè)金融系統走好中國(guó)特色金融發展之(zhī)路的(de)重要(yào / yāo)條件。二是(shì)服務經濟高質量發展的(de)必然要(yào / yāo)求。我國(guó)經濟邁向高質量發展階段，面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱等短期壓力，以(yǐ)及人(rén)口老齡化、區域經濟分化、潛在(zài)增長率下降等中長期挑戰。中央銀行要(yào / yāo)支持經濟發展方式轉變和(hé / huò)經濟結構優化，穩妥應對經濟發展中的(de)各種挑戰，這(zhè)也(yě)對中央銀行自身的(de)制度建設提出(chū)了(le／liǎo)更高要(yào / yāo)求。三是(shì)統籌金融發展和(hé / huò)安全的(de)必然要(yào / yāo)求。在(zài)百年變局和(hé / huò)世紀疫情交織疊加的(de)曆史階段，我國(guó)經濟金融運行面臨更加複雜嚴峻的(de)環境，外部沖擊風險明顯增多，國(guó)内經濟金融的(de)一(yī / yì ／yí)些風險隐患可能“水落石出(chū)”。中央銀行要(yào / yāo)在(zài)政治上(shàng)、業務上(shàng)、作風上(shàng)、廉政上(shàng)達到(dào)更高标準、落實更嚴要(yào / yāo)求，有效應對各種風險和(hé / huò)挑戰。四是(shì)推進國(guó)家治理體系和(hé / huò)治理能力現代化的(de)必然要(yào / yāo)求。金融制度是(shì)經濟社會發展中重要(yào / yāo)的(de)基礎性制度，而(ér)中央銀行發行的(de)貨币又是(shì)金融的(de)根基和(hé / huò)血脈，因此現代中央銀行制度是(shì)現代化國(guó)家治理體系的(de)重要(yào / yāo)組成部分，要(yào / yāo)按照推進國(guó)家治理體系和(hé / huò)治理能力現代化的(de)要(yào / yāo)求，進一(yī / yì ／yí)步推進現代中央銀行制度建設。

建設現代中央銀行制度的(de)基本原則

黨的(de)十八大(dà)以(yǐ)來(lái)，以(yǐ)習近平同志爲(wéi / wèi)核心的(de)黨中央高度重視金融事業和(hé / huò)中央銀行工作。習近平經濟思想、習近平總書記關于(yú)金融工作的(de)系列重要(yào / yāo)講話和(hé / huò)指示批示精神，爲(wéi / wèi)建設現代中央銀行制度提供了(le／liǎo)根本遵循和(hé / huò)行動指南。建設現代中央銀行制度必須立足中國(guó)國(guó)情，緊扣時(shí)代脈搏，突出(chū)社會主義市場經濟特征。

我國(guó)的(de)現代中央銀行，是(shì)黨中央集中統一(yī / yì ／yí)領導的(de)中央銀行。金融事關經濟發展和(hé / huò)國(guó)家安全，事關人(rén)民群衆安居樂業。隻有堅持黨中央集中統一(yī / yì ／yí)領導，完善黨管金融的(de)體制機制，才能确保金融工作正确政治方向和(hé / huò)發展導向。中國(guó)人(rén)民銀行要(yào / yāo)不(bù)折不(bù)扣執行黨中央路線方針政策，高效落實黨中央決策部署，成爲(wéi / wèi)黨執政興國(guó)的(de)堅強支柱。

我國(guó)的(de)現代中央銀行，是(shì)以(yǐ)人(rén)民爲(wéi / wèi)中心的(de)中央銀行。中國(guó)人(rén)民銀行事業起于(yú)爲(wéi / wèi)人(rén)民服務，興于(yú)爲(wéi / wèi)人(rén)民服務，必須充分體現人(rén)民性，以(yǐ)不(bù)斷滿足人(rén)民日益增長的(de)優質金融服務需求爲(wéi / wèi)出(chū)發點和(hé / huò)落腳點。中國(guó)人(rén)民銀行要(yào / yāo)着力健全具有高度适應性、競争力、普惠性的(de)現代金融體系，守護好老百姓的(de)錢袋子(zǐ)，以(yǐ)高質量金融服務促進共同富裕，不(bù)斷實現人(rén)民對美好生活的(de)向往。

我國(guó)的(de)現代中央銀行，是(shì)立足中國(guó)國(guó)情的(de)中央銀行。20世紀八九十年代我國(guó)出(chū)現過幾輪嚴重通貨膨脹，針對這(zhè)一(yī / yì ／yí)實際問題，黨中央要(yào / yāo)求中國(guó)人(rén)民銀行堅決維護币值穩定，明确财政赤字不(bù)得向央行透支，這(zhè)帶來(lái)了(le／liǎo)近30年來(lái)我國(guó)貨币金融環境的(de)長期基本穩定。2017年全國(guó)金融工作會議結合實際情況，确立了(le／liǎo)服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三大(dà)任務。中國(guó)人(rén)民銀行要(yào / yāo)繼承優良傳統，從我國(guó)國(guó)情出(chū)發，從現實問題出(chū)發，實施有利于(yú)金融長治久安的(de)政策措施。

我國(guó)的(de)現代中央銀行，是(shì)堅持市場化法治化的(de)中央銀行。中國(guó)人(rén)民銀行法規定，中國(guó)人(rén)民銀行是(shì)中華人(rén)民共和(hé / huò)國(guó)的(de)中央銀行，在(zài)國(guó)務院領導下依法制定和(hé / huò)獨立執行貨币政策，履行職責，從事金融業務活動。這(zhè)表明中國(guó)人(rén)民銀行既是(shì)國(guó)務院組成部門，也(yě)是(shì)市場主體，要(yào / yāo)遵循市場化法治化原則運行。在(zài)實施貨币政策時(shí)，要(yào / yāo)通過市場化方式調節貨币和(hé / huò)利率，充分發揮市場在(zài)資源配置中的(de)決定性作用。在(zài)開展金融管理和(hé / huò)金融服務、防範化解金融風險時(shí)，要(yào / yāo)依法行使行政權力，依法保護産權和(hé / huò)人(rén)民利益，維護市場公平秩序。

我國(guó)的(de)現代中央銀行，是(shì)借鑒國(guó)際金融發展有益實踐經驗的(de)中央銀行。中央銀行在(zài)發展過程中，形成了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)系列被廣泛接受的(de)行爲(wéi / wèi)規則，包括：爲(wéi / wèi)維護币值穩定，央行應具有一(yī / yì ／yí)定的(de)獨立性；當通脹或經濟增速偏離目标水平時(shí)，央行應當靈活調整利率；爲(wéi / wèi)避免道(dào)德風險，央行發放再貸款要(yào / yāo)有合格抵押品并收取适當利息；爲(wéi / wèi)防範風險傳染，央行可向金融體系提供流動性支持；等等。我國(guó)建設現代中央銀行制度，可借鑒上(shàng)述有益經驗，并吸取曆次國(guó)際金融危機的(de)教訓，不(bù)斷提升中央銀行的(de)履職成效。

建設現代中央銀行制度的(de)主要(yào / yāo)舉措

建設現代中央銀行制度，要(yào / yāo)圍繞黨的(de)二十大(dà)确立的(de)金融改革發展穩定任務，做好以(yǐ)下工作。

（一(yī / yì ／yí)）完善貨币政策體系，維護币值穩定和(hé / huò)經濟增長。

高杠杆是(shì)宏觀金融脆弱性的(de)總根源，中央銀行要(yào / yāo)管好貨币總閘門。2008年國(guó)際金融危機發生以(yǐ)來(lái)，特别是(shì)新冠肺炎疫情發生以(yǐ)來(lái)，在(zài)黨中央的(de)堅強領導下，我國(guó)保持政策定力，是(shì)少數實施正常貨币政策的(de)主要(yào / yāo)經濟體之(zhī)一(yī / yì ／yí)。我們沒有實施量化寬松、負利率等非常規貨币政策，利率水平在(zài)全世界居中，在(zài)主要(yào / yāo)發展中國(guó)家中較低，人(rén)民币彙率也(yě)在(zài)合理均衡水平上(shàng)保持基本穩定，物價走勢整體可控，有力促進了(le／liǎo)我國(guó)經濟穩定增長。

實施正常的(de)貨币政策。簡單地(dì / de)說(shuō)，正常的(de)貨币政策是(shì)指主要(yào / yāo)通過利率的(de)調整可以(yǐ)有效調節貨币政策的(de)情況。與其相對應的(de)是(shì)在(zài)零利率或負利率情況下的(de)非常規貨币政策。正常的(de)貨币政策不(bù)僅有利于(yú)促進居民儲蓄和(hé / huò)收入合理增長，也(yě)有利于(yú)提高人(rén)民币資産的(de)全球競争力，利用好國(guó)内國(guó)際兩個(gè)市場、兩種資源。未來(lái)，我國(guó)經濟潛在(zài)增速有望維持在(zài)合理區間，有條件盡量長時(shí)間保持正常的(de)貨币政策，保持正的(de)利率，保持正常的(de)、斜率向上(shàng)的(de)收益率曲線形态。

健全貨币政策調控機制。健全基礎貨币投放機制和(hé / huò)貨币供應調控機制，強化流動性、資本和(hé / huò)利率約束的(de)長效機制。發揮貨币政策的(de)總量和(hé / huò)結構雙重功能，精準加大(dà)對國(guó)民經濟重點領域和(hé / huò)薄弱環節的(de)支持力度。建立市場化利率形成和(hé / huò)傳導機制，均衡利率由資金市場供求關系決定，中央銀行确定政策利率要(yào / yāo)符合經濟規律。完善以(yǐ)市場供求爲(wéi / wèi)基礎、參考一(yī / yì ／yí)籃子(zǐ)貨币進行調節、有管理的(de)浮動彙率制度，有效管理和(hé / huò)引導市場預期。

（二）深化金融體制改革，提升金融服務實體經濟能力。

改革開放是(shì)我國(guó)經濟社會發展的(de)不(bù)竭動力，服務實體經濟是(shì)金融業立業之(zhī)本。黨的(de)十八大(dà)以(yǐ)來(lái)，我國(guó)金融改革開放成績卓著。當前，在(zài)加快構建新發展格局的(de)背景下，需要(yào / yāo)進一(yī / yì ／yí)步深化金融供給側結構性改革，持續優化金融産品和(hé / huò)金融服務，大(dà)力發展普惠金融、綠色金融、科技金融，推進構建多層次資本市場，健全資本市場功能，提高直接融資比重，加強金融基礎設施建設。

健全綠色金融體系。構建綠色金融“五大(dà)支柱”，支持碳達峰碳中和(hé / huò)目标的(de)實現：一(yī / yì ／yí)是(shì)按照“國(guó)内統一(yī / yì ／yí)、國(guó)際接軌、清晰可執行”的(de)原則，建立和(hé / huò)完善綠色金融标準體系。二是(shì)分步建設強制性的(de)信息披露制度，有序覆蓋各類金融機構和(hé / huò)融資主體。三是(shì)健全激勵約束機制，對金融機構開展綠色金融服務進行評價。四是(shì)健全綠色金融産品和(hé / huò)市場體系，推動形成碳排放權的(de)合理價格。五是(shì)深化綠色金融國(guó)際合作，引領國(guó)際标準制定。

擴大(dà)金融業高水平開放。在(zài)安全可控的(de)前提下，進一(yī / yì ／yí)步完善準入前國(guó)民待遇加負面清單的(de)管理模式，提升我國(guó)金融市場的(de)投資便利性，提高全球競争力。堅持多邊主義原則，積極參與國(guó)際金融合作與治理，穩步擴大(dà)規則、規制、管理、标準等制度型開放。在(zài)多邊債務重組中堅決維護我國(guó)海外債權利益。對于(yú)海外債權，按照“誰投資誰承擔風險、誰決策誰負責風險補償”的(de)原則，由金融機構和(hé / huò)企業承擔主體責任，相關決策部門充分考慮項目的(de)金融可持續性，負責風險補償。

（三）落實金融機構及股東的(de)主體責任，提升金融機構的(de)穩健性。

市場經濟本質是(shì)法治經濟，各市場主體依法承擔經營失敗損失的(de)法律責任。做金融是(shì)要(yào / yāo)有本錢的(de)，金融機構股東要(yào / yāo)保證做實資本，資産擴張必須受資本金的(de)約束。如果經營失敗出(chū)現風險，也(yě)要(yào / yāo)首先進行“自救”，即通過資本盈餘吸收損失，如果不(bù)夠，則由股東根據自身出(chū)資依法承擔損失，直至股本清零。如果“自救”失敗，則股東承擔機構破産重組或清算的(de)法律後果，此時(shí)爲(wéi / wèi)保護中小存款人(rén)利益、防範系統性風險，“他(tā)救”機制和(hé / huò)金融穩定保障體系開始發揮作用。

大(dà)規模的(de)“他(tā)救”是(shì)特定曆史時(shí)期的(de)特殊安排。“他(tā)救”客觀上(shàng)不(bù)利于(yú)形成風險自擔的(de)正向激勵，往往是(shì)針對計劃經濟時(shí)期遺留問題而(ér)不(bù)得已采取的(de)措施。例如，20世紀90年代至21世紀初，國(guó)有大(dà)型銀行和(hé / huò)農信社因職責和(hé / huò)産權不(bù)清、行政幹預嚴重等政策性原因積累了(le／liǎo)大(dà)量經濟轉軌風險。對此，國(guó)家在(zài)改革過程中化解了(le／liǎo)風險，通過發行國(guó)債、外彙儲備、央行票據、地(dì / de)方政府專項借款等注入資本金，并對不(bù)良資産進行了(le／liǎo)果斷處置。通過“花錢買機制”，建立了(le／liǎo)資本約束和(hé / huò)有效的(de)公司治理結構，取得了(le／liǎo)舉世矚目的(de)效果。在(zài)市場經濟下政府或央行出(chū)資的(de)“他(tā)救”，一(yī / yì ／yí)般以(yǐ)原股東破産清零爲(wéi / wèi)前提條件，要(yào / yāo)慎用，防止道(dào)德風險。

“自救”應成爲(wéi / wèi)當前和(hé / huò)今後應對金融風險的(de)主要(yào / yāo)方式。當前，我國(guó)社會主義市場經濟體制已經全面确立，金融機構及股東作爲(wéi / wèi)市場主體，應當承擔自主經營、自負盈虧、“自救”風險的(de)主體責任。金融機構要(yào / yāo)建立市場化資本補充機制，按照監管規則計提撥備，加大(dà)不(bù)良資産處置力度，塑造金融機構健康的(de)資産負債表。健全激勵約束機制，尊重金融機構自主經營權，減少對金融機構經營活動的(de)行政幹預。推動資不(bù)抵債的(de)機構有序市場化退出(chū)，通過股權清零、大(dà)額債權打折承擔損失。

“自救”能力來(lái)源于(yú)市場經濟下機構的(de)股東出(chū)資和(hé / huò)可持續經營産生的(de)收益，“自救”的(de)動力和(hé / huò)自覺性來(lái)源于(yú)有效的(de)監管。金融機構的(de)穩健性是(shì)建立在(zài)預算硬約束基礎上(shàng)的(de)，市場主體以(yǐ)自己的(de)資本充足率爲(wéi / wèi)約束，股東負有主體責任，在(zài)出(chū)現壞賬時(shí)，用撥備、核銷、補資本的(de)方式滿足監管要(yào / yāo)求，保持自身穩健性。2017年至2021年5年間，銀行業機構共計提貸款撥備超過8萬億元、核銷不(bù)良資産超過6萬億元、補充資本金超過10萬億元。可見，商業銀行的(de)“自救”能力是(shì)在(zài)産權和(hé / huò)監管的(de)約束下，主要(yào / yāo)由自身的(de)稅後資源來(lái)實現的(de)。

（四）加強和(hé / huò)完善現代金融監管，強化金融穩定保障體系，守住不(bù)發生系統性風險底線。

金融是(shì)經營管理風險的(de)行業，防範化解金融風險是(shì)金融工作的(de)永恒主題。2018年以(yǐ)來(lái)，防範化解重大(dà)金融風險攻堅戰取得重要(yào / yāo)階段性成果，金融風險整體收斂，但與此同時(shí)，監管不(bù)到(dào)位成爲(wéi / wèi)制約金融高質量發展的(de)瓶頸。必須堅持底線思維，進一(yī / yì ／yí)步加強和(hé / huò)完善金融監管，進一(yī / yì ／yí)步健全金融穩定保障體系，建立維護金融穩定的(de)長效機制。

依法将各類金融活動全部納入監管。一(yī / yì ／yí)是(shì)把好金融機構準入關，加強對股東監管，防止内部人(rén)控制。二是(shì)按照“管合法更要(yào / yāo)管非法”原則，加強對非法金融活動的(de)認定和(hé / huò)處置，保護金融消費者權益。三是(shì)加強監管執法，豐富執法手段，強化與紀檢監察、司法、審計等部門協作。四是(shì)加快監管科技和(hé / huò)大(dà)數據平台建設，推動數據标準統一(yī / yì ／yí)和(hé / huò)監管共享。五是(shì)強化監管問責，查處失職渎職和(hé / huò)腐敗行爲(wéi / wèi)。六是(shì)統籌協調中央和(hé / huò)地(dì / de)方金融管理，确保全國(guó)一(yī / yì ／yí)盤棋，監管無死角。

構建權責一(yī / yì ／yí)緻的(de)風險處置機制。責任清晰、分工明确是(shì)有效處置金融風險的(de)前提，金融監管者負責金融機構市場準入和(hé / huò)日常監管，是(shì)金融風險的(de)最早發現者，也(yě)應當是(shì)金融風險的(de)糾正和(hé / huò)處置者。但在(zài)過去較長一(yī / yì ／yí)段時(shí)間内，金融監管權力與風險處置義務并未完全匹配。金融監管部門隻有切實承擔風險處置責任，才會真正努力将風險消滅于(yú)萌芽狀态，才有助于(yú)促進各方形成防範化解風險的(de)正确預期。因此，要(yào / yāo)按照“誰審批、誰監管、誰擔責”原則，依法合規壓實各方風險處置責任。金融監管部門承擔所監管機構的(de)風險處置責任。中國(guó)人(rén)民銀行承擔系統性金融風險處置責任。地(dì / de)方健全黨政主要(yào / yāo)領導負責的(de)财政金融風險處置機制，承擔風險處置屬地(dì / de)責任。

實行中央銀行獨立的(de)财務預算管理制度。“财政的(de)錢”與“央行的(de)錢”存在(zài)本質區别。财政部門收入源于(yú)稅收，支出(chū)主要(yào / yāo)是(shì)提供公共産品和(hé / huò)公共服務。中央銀行擁有法定的(de)發鈔權，開展貨币政策操作，實現維護币值穩定和(hé / huò)促進經濟增長的(de)根本目标，在(zài)此過程中附帶産生收益或者虧損。如果允許财政直接向央行透支，靠印票子(zǐ)滿足财政支出(chū)需求，最終将引發惡性通脹，财政也(yě)不(bù)可持續并産生債務危機。要(yào / yāo)根據中國(guó)人(rén)民銀行法有關規定，實行中央銀行獨立的(de)财務預算管理制度，對中國(guó)人(rén)民銀行承擔金融穩定和(hé / huò)改革成本應當年計提撥備，按程序盡快核銷，并充實中央銀行的(de)準備金和(hé / huò)資本，實現央行資産負債表的(de)健康可持續，進而(ér)保障中國(guó)人(rén)民銀行依法履職，實現币值穩定和(hé / huò)金融穩定，并以(yǐ)此促進充分就(jiù)業和(hé / huò)經濟增長。