尊敬的(de)各位來(lái)賓，朋友們：

晚上(shàng)好！非常高興出(chū)席金融街論壇年會，預祝大(dà)會圓滿召開。

大(dà)家都知道(dào)，當前，全球發展面臨不(bù)少新挑戰和(hé / huò)不(bù)确定性，國(guó)際金融風險增加。通脹持續維持高位，成爲(wéi / wèi)全球經濟的(de)最大(dà)挑戰。百年變局和(hé / huò)世紀疫情疊加，主要(yào / yāo)發達經濟體央行快速收緊貨币政策，全球經濟衰退迹象已經顯現，或将進入滞脹狀态。值得關注的(de)是(shì)，新冠疫情導緻政府債務大(dà)幅增加，企業和(hé / huò)家庭部門的(de)資産負債表受到(dào)損害，全球杠杆率高企，金融市場容易受到(dào)情緒和(hé / huò)宏觀政策因素等的(de)影響，債務較重的(de)部分經濟體對全球融資緊縮更加敏感，一(yī / yì ／yí)些脆弱國(guó)家的(de)經濟金融走向有很大(dà)的(de)不(bù)确定性。

從國(guó)内看，近期國(guó)民經濟主要(yào / yāo)指标恢複企穩，積極因素累積增多，總體運行在(zài)合理區間。但也(yě)要(yào / yāo)看到(dào)，我國(guó)發展進入戰略機遇和(hé / huò)風險挑戰并存時(shí)期，國(guó)内經濟恢複基礎仍不(bù)牢固。

黨的(de)十八大(dà)以(yǐ)來(lái)，在(zài)以(yǐ)習近平同志爲(wéi / wèi)核心的(de)黨中央堅強領導下，我國(guó)金融業改革發展穩定取得曆史性的(de)偉大(dà)成就(jiù)，金融服務實體經濟能力和(hé / huò)水平顯著提高，金融風險整體收斂、總體可控，金融治理體系和(hé / huò)治理能力現代化持續推進。同時(shí)也(yě)要(yào / yāo)看到(dào)，當前金融服務高質量發展任務艱巨，金融改革發展穩定面臨一(yī / yì ／yí)系列新課題新挑戰，國(guó)内依然存在(zài)金融風險隐患，防範金融風險還須解決許多重大(dà)問題。

黨的(de)二十大(dà)報告明确指出(chū)，要(yào / yāo)守住不(bù)發生系統性風險底線。我們必須深入學習貫徹黨的(de)二十大(dà)精神，把習近平新時(shí)代中國(guó)特色社會主義思想貫徹落實到(dào)金融工作的(de)各方面、全過程。必須按照黨中央決策部署，深化金融體制改革，推進金融安全網建設，持續強化金融風險防控能力。在(zài)此，我借這(zhè)個(gè)機會，與大(dà)家交流關于(yú)紮實推進金融穩定長效機制建設的(de)一(yī / yì ／yí)些體會和(hé / huò)思考。

一(yī / yì ／yí)、巴塞爾協議III與系統性金融風險防範

牢牢守住不(bù)發生系統性金融風險的(de)底線，切實維護金融穩定，已是(shì)我國(guó)金融監管的(de)重中之(zhī)重。資本是(shì)銀行承擔風險和(hé / huò)吸收損失的(de)首要(yào / yāo)資金來(lái)源，建立資本約束機制是(shì)促進商業銀行穩健經營的(de)重中之(zhī)重。巴塞爾銀行監管委員會（BCBS）在(zài)資本金約束規則的(de)基礎上(shàng)，逐步推動形成銀行業的(de)監管規則體系。

2008年國(guó)際金融危機後，巴塞爾委員會先後于(yú)2010年12月和(hé / huò)2017年12月發布了(le／liǎo)《增強銀行和(hé / huò)銀行體系穩健性的(de)全球監管框架》和(hé / huò)《後危機改革的(de)最終方案》兩份巴塞爾協議III框架文本，在(zài)文中對資本工具的(de)定義進行了(le／liǎo)調整，提出(chū)杠杆率、流動性覆蓋率、淨穩定資金比例等監管要(yào / yāo)求，強化了(le／liǎo)流動性監管，增加流動性覆蓋率和(hé / huò)淨穩定融資比率指标，提出(chū)資本留存緩沖和(hé / huò)逆周期資本緩沖的(de)要(yào / yāo)求，體現了(le／liǎo)宏觀審慎監管理念，形成了(le／liǎo)宏觀審慎和(hé / huò)微觀審慎相結合的(de)全新金融監管框架。

随着《巴塞爾協議Ⅲ》最終版落地(dì / de)在(zài)即，我國(guó)開始籌備相關管理辦法的(de)修訂工作。今年7月1日，在(zài)銀保監會發布的(de)《中國(guó)銀保監會2022年規章立法工作計劃》中，就(jiù)明确提出(chū)了(le／liǎo)關于(yú)《商業銀行資本管理辦法（試行）》的(de)修訂計劃。

然而(ér)，巴塞爾協議III也(yě)絕非萬能藥，還存在(zài)一(yī / yì ／yí)些不(bù)足。從防範和(hé / huò)化解金融風險的(de)角度，巴塞爾協議III主要(yào / yāo)還是(shì)圍繞資本監管這(zhè)一(yī / yì ／yí)指标進行“修修補補”，對于(yú)系統性風險的(de)管理主要(yào / yāo)集中在(zài)微觀層面的(de)改進，并未觸及本質制度安排。系統性風險的(de)防範還需要(yào / yāo)其他(tā)配套制度和(hé / huò)措施同向發力。

二、實施并完善存款保險制度

存款保險是(shì)防止擠兌、促進銀行體系穩定運行的(de)一(yī / yì ／yí)項基礎性制度安排，是(shì)現代金融安全網的(de)重要(yào / yāo)組成部分。在(zài)多年深入調查研究和(hé / huò)廣泛征求意見的(de)基礎上(shàng)，2015年我國(guó)《存款保險條例》正式實施，2022年6月末全國(guó)共有4018家投保機構。

我國(guó)存款保險制度旨在(zài)加強對存款人(rén)的(de)保護，推動形成市場化的(de)風險防範和(hé / huò)處置框架，建立維護金融穩定運行的(de)長效機制，促進金融改革和(hé / huò)銀行業健康發展，目前這(zhè)方面的(de)作用正在(zài)逐步顯現。在(zài)包商銀行等高風險中小銀行風險處置過程中，存款保險的(de)很多功能得到(dào)了(le／liǎo)有效發揮。随着風險差别費率、早期糾正、風險處置等核心機制逐步發揮作用，未來(lái)對存款類金融機構的(de)市場約束更強，有助于(yú)及時(shí)防範和(hé / huò)化解金融風險，進一(yī / yì ／yí)步提升金融安全網的(de)整體效能，助推金融業穩健發展。

三、健全宏觀審慎管理體系

2008年國(guó)際金融危機後，國(guó)際社會從“逆周期、防傳染”的(de)視角，重新檢視和(hé / huò)強化金融監管安排，完善分析框架和(hé / huò)監管工具，強化宏觀審慎管理在(zài)某種意義上(shàng)已成爲(wéi / wèi)全球性共識。健全宏觀審慎管理體系，避免金融風險跨機構、跨市場傳染，加強對系統重要(yào / yāo)性金融機構的(de)統籌監管，逐步将主要(yào / yāo)金融活動、金融市場、金融機構和(hé / huò)金融基礎設施納入宏觀審慎管理。

從全球看，近年來(lái)，主要(yào / yāo)經濟體貨币政策超常寬松、政府部門過度舉債、資産市場泡沫化嚴重、金融産品複雜化等問題反複引發金融隐憂。例如，近期英國(guó)政府減稅計劃引起金融市場大(dà)幅震蕩，英格蘭銀行被迫暫緩收緊貨币政策，來(lái)穩定金融市場。

我國(guó)在(zài)宏觀審慎管理方面取得了(le／liǎo)積極進展，如，2020年9月，發布了(le／liǎo)《關于(yú)建立逆周期資本緩沖機制的(de)通知》；2021年12月，發布了(le／liǎo)《宏觀審慎政策指引（試行）》，等等。中央銀行如何有效實施宏觀審慎管理，如何與貨币政策良好配合形成雙支柱宏觀政策框架，仍然是(shì)一(yī / yì ／yí)個(gè)值得探索的(de)前沿課題。

四、加強全球系統重要(yào / yāo)性銀行總損失吸收能力建設

全球系統重要(yào / yāo)性金融機構規模大(dà)、複雜性高、與其他(tā)金融機構關聯性強，在(zài)金融體系中提供關鍵的(de)金融服務，對整個(gè)金融體系高效運行有着重要(yào / yāo)影響。在(zài)2008年金融危機中，西方國(guó)家通過提供擔保、直接注資、購買問題資産等方式救助大(dà)型銀行集團，付出(chū)了(le／liǎo)高昂的(de)公共成本，不(bù)但增加了(le／liǎo)财政負擔，還導緻“大(dà)而(ér)不(bù)能倒”的(de)道(dào)德風險。總損失吸收能力（TLAC）就(jiù)是(shì)在(zài)這(zhè)個(gè)背景下提出(chū)的(de)，TLAC強調應當由股東和(hé / huò)機構債權人(rén)先行吸收損失，降低公共資金救助成本，力圖從根本上(shàng)解決“大(dà)而(ér)不(bù)能倒”問題。

2015年，金融穩定理事會（FSB）正式發布《TLAC條款》，對全球系統重要(yào / yāo)性銀行（G-SIBs）提出(chū)了(le／liǎo)TLAC要(yào / yāo)求，要(yào / yāo)求确保全球系統重要(yào / yāo)性銀行在(zài)處置中具備充足的(de)損失吸收和(hé / huò)資本重組能力，在(zài)陷入危機時(shí)，首先采取“内部纾困（bail-in）”或“自救”的(de)方式，維持關鍵業務和(hé / huò)服務功能的(de)連續性，避免動用公共資金進行“外部援助（bail-out）”。目前，TLAC監管國(guó)際标準已成爲(wéi / wèi)相關國(guó)家監管當局和(hé / huò)市場參與者評估單家全球系統重要(yào / yāo)性銀行穩健性的(de)重要(yào / yāo)指标。

2011年以(yǐ)來(lái)，中國(guó)銀行、工商銀行、農業銀行、建設銀行相繼被認定爲(wéi / wèi)全球系統重要(yào / yāo)性銀行，未來(lái)交通銀行、招商銀行等也(yě)可能進入全球系統重要(yào / yāo)性銀行名單。

加強我國(guó)全球系統重要(yào / yāo)性銀行TLAC建設，保障其具有充足的(de)損失吸收和(hé / huò)資本重組能力，有助于(yú)增強我國(guó)金融體系的(de)穩定性和(hé / huò)健康性，防範化解系統性金融風險。去年10月，人(rén)民銀行、銀保監會和(hé / huò)财政部發布《全球系統重要(yào / yāo)性銀行總損失吸收能力管理辦法》（以(yǐ)下簡稱《管理辦法》），對我國(guó)全球系統重要(yào / yāo)性銀行提出(chū)了(le／liǎo)TLAC監管要(yào / yāo)求，構建了(le／liǎo)全面的(de)TLAC監管框架，有助于(yú)提高全球系統重要(yào / yāo)性銀行服務實體經濟和(hé / huò)抵禦風險能力，增強我國(guó)金融體系的(de)穩定性和(hé / huò)健康性。

今年4月，人(rén)民銀行、銀保監會發布《關于(yú)全球系統重要(yào / yāo)性銀行發行總損失吸收能力非資本債券有關事項的(de)通知》，在(zài)我國(guó)正式推出(chū)TLAC非資本債券這(zhè)一(yī / yì ／yí)創新型工具，進一(yī / yì ／yí)步拓寬了(le／liǎo)我國(guó)全球系統重要(yào / yāo)性銀行的(de)TLAC補充渠道(dào)，豐富了(le／liǎo)債券市場産品序列，對我國(guó)金融市場的(de)發展具有積極意義。

《管理辦法》以(yǐ)我國(guó)系統重要(yào / yāo)性銀行爲(wéi / wèi)監管對象，構建了(le／liǎo)我國(guó)的(de)TLAC監管框架，對TLAC定義、構成、達标要(yào / yāo)求、監督檢查和(hé / huò)信息披露等方面進行了(le／liǎo)全面規範。應該說(shuō)，我國(guó)的(de)TLAC框架在(zài)與國(guó)際金融監管标準接軌的(de)同時(shí)，也(yě)充分考慮了(le／liǎo)我國(guó)銀行業發展實踐。具體而(ér)言，主要(yào / yāo)體現在(zài)以(yǐ)下方面：

一(yī / yì ／yí)是(shì)明确TLAC非資本債務工具的(de)合格标準，理順現有各類工具的(de)損失吸收順序；二是(shì)借鑒相關國(guó)際經驗，允許存款保險基金計入TLAC；三是(shì)合理安排TLAC非資本債務工具實施資本扣減規則的(de)過渡期；四是(shì)強化監督檢查要(yào / yāo)求，将TLAC監管與我國(guó)全球系統重要(yào / yāo)性銀行的(de)處置機制建設相結合，審查全球系統重要(yào / yāo)性銀行的(de)恢複與處置計劃，評估TLAC工具的(de)可執行性。

關于(yú)進一(yī / yì ／yí)步推動我國(guó)TLAC達标，有以(yǐ)下幾點思考和(hé / huò)建議。

一(yī / yì ／yí)是(shì)落實主體責任，國(guó)内全球系統重要(yào / yāo)性銀行應建立完善的(de)TLAC内部管理機制，制訂中長期TLAC達标規劃，确保2025年和(hé / huò)2028年起分别滿足TLAC監管要(yào / yāo)求。

二是(shì)推進TLAC工具的(de)外源補充。統籌規劃資本工具、TLAC非資本債務工具的(de)發行。

三是(shì)推動TLAC工具發行，加大(dà)市場培育力度。應繼續加大(dà)對TLAC非資本債務工具的(de)市場培育力度，改善發行環境，拓寬投資者範圍，鼓勵我國(guó)全球系統重要(yào / yāo)性銀行赴境外市場發行TLAC非資本債務工具。

四是(shì)完善制度框架，夯實法律基礎。在(zài)《管理辦法》基礎上(shàng)，進一(yī / yì ／yí)步研究TLAC信息披露、内部TLAC規則等，不(bù)斷完善我國(guó)TLAC監管制度體系，提高全球系統重要(yào / yāo)性銀行在(zài)境内外的(de)可處置性。

此外，可以(yǐ)考慮以(yǐ)修訂《商業銀行法》等相關法律爲(wéi / wèi)契機，進一(yī / yì ／yí)步細化和(hé / huò)明确銀行破産債權等級序列，将TLAC非資本債務工具的(de)清償順序和(hé / huò)損失吸收能力進一(yī / yì ／yí)步明确化、清晰化，更好地(dì / de)保障各類債權人(rén)在(zài)處置階段的(de)合法權益，确保處置程序有序展開。

金融是(shì)經營管理風險的(de)行業，防範化解金融風險是(shì)金融工作的(de)永恒主題。人(rén)民銀行堅持以(yǐ)習近平新時(shí)代中國(guó)特色社會主義思想爲(wéi / wèi)指導，深入學習貫徹落實黨的(de)二十大(dà)精神，走中國(guó)特色金融發展之(zhī)路，持續抓好金融改革發展穩定工作，建立維護穩定的(de)金融長效機制，牢牢守住不(bù)發生系統性金融風險的(de)底線。

最後，感謝各界對金融工作的(de)關心和(hé / huò)對人(rén)民銀行工作的(de)支持！再次祝賀金融街論壇隆重舉辦并取得圓滿成功！

謝謝大(dà)家！